Mediante protocolo de parceria assinado a 15 de Julho de 2013, a Câmara Municipal de Lisboa cedeu ao Ar.Co os espaços desactivados do antigo mercado de Xabregas. A responsabilidade do projecto de recuperação é do arquitecto João Santa Rita, que generosamente aceitou colaborar nesta aventura.
Um agradecimento especial é devido às entidades que, para além da própria Câmara Municipal de Lisboa, apoiaram financeiramente esta iniciativa: o XXI Governo Constitucional - por via do protocolo de colaboração entre o Ar.Co e os Ministérios da Cultura, da Ciência, Tecnologia e Ensino Superior, da Educação e do Trabalho, Solidariedade e Segurança Social -, a Fundação Calouste Gulbenkian, a Fundação Carmona e Costa, a Fundação Millenium bcp a família Soares dos Santos.
Inteiramente remodelado, o antigo mercado alberga desde Janeiro de 2017 os programas da Fotografia, Pintura, Desenho, Ilustração/BD, Joalharia, Cinema/Imagem em movimento e História e Teoria de Arte já anteriormente sediados em Lisboa. A nova sede do Ar.Co contará ainda com um espaço para programação e uma cafetaria.